2017年煤炭市场将处于紧平衡状态异形石材电池模组活接头橡胶磨具电线接头Frc

2017年煤炭市场将处于紧平衡状态

摘要：煤炭供需基本平衡是当前亟待解决的问题，相关部门应有效推进集中政策资源加快实现工程化和产业化产能化解工作，落后产能要靠行政手段淘汰，过剩产能要靠市场手段限产，发挥行业协会和地方政府的双重作用，争取金融支持力度，最终实现精准脱困。

2017年以来，我国煤炭行业以“保供应、稳价格”的调控基调，产、运、需资源配置不断优化。上半年，由于需求增速明显提升，供给增长空间有限，煤炭市场出现阶段性供应偏紧和价格波接线端子动。下半年，我国经济增速将稳中有升，煤炭下游产业缓慢回暖，通过化解过剩产能实现脱困发展的效果显现，煤炭行业将由政策主导转换为市场调节，煤炭供需将处于紧平衡状态。

一、上半年煤炭市场运行分析

1.煤炭供应稳打印机中有增。2017年初，由于安全督查和环保约束要求，煤矿开工(复工)率较低，煤炭市场供给不足。

第二季度以来，国家有关部门采取多种手段增加煤炭产量释放，已核准项目加快试运转步伐。同时，已达到安全标准的煤矿也加快核增生产能力与产能置换的进度，日均产量超过960万吨。今年上半年原煤产量合计17.13亿吨，同比上升5.0%。其中，国有重点煤矿产量完成8.73亿吨，同比增加5400万吨，增长6.6%。

2.煤炭市场需求回暖。上半年，全国煤炭销量完成16.21亿吨，同比增加8520万吨，增长5.55%。其中，国有重点煤矿销量完成7.96亿吨，同比增加5600万吨，增长7.6%。市场采购积极性上升，港口来船增加，秦皇岛港6月份日均锚地船舶数56艘，环比增长38.3%。同时，国内海运费回升，截至6月30日，秦皇岛至广州(5万——6万吨)海运费为43.2元/吨，环比增加10.8元/吨。

由于经济回暖带动了电力、钢铁、建材等主要耗煤产品产量快速增长，其中：

(1)发电量29598亿千瓦时，同比上升6.3%，其中，火力发电22215亿千瓦时，同比上升7.1%，为2013年以来最大增幅。特别是迎峰度夏以来，全国多个地区持续高温，受此影响，华北、西北两个区域电和12个省级电用电负荷刷新纪录，电煤日消耗达到555万吨，创夏季历史新高。今年以来主要流域来水偏枯，截至6月底，全国重点水电厂蓄能值同比下降26%，水力发电4613亿千瓦时，同比下降4.2%，水电出力持续大幅负增长，导致电煤消耗增加。

(2)粗钢、生铁和钢材产量分别为4.2亿吨、3.6亿吨和5.5亿吨，同比分别增长4.6%、3.4%和1.1%。其中，6月份粗钢日均产量创下历史新高。

(3)水泥产量11.1亿吨，同比增长0.4%，增速较去年同期下降2.8个百分点。

3.煤炭进口继续增加。上半年，进口煤炭1.33亿吨，同比增长23.5%。作为煤炭供给端的外部因素，虽然进口煤在整体供给中所占比重并不大，但是煤炭进口量的急剧增加，在相当程度上削弱了去产能、减量化生产改善煤炭供求关系的政策效应。

4.库存环比减少。随着气温升高带来的需求回暖，市场采购积极性增加，全社会煤炭库存有所减少，但下游用户库存充足。6月末，国有重点煤矿存煤3375万吨，环比下降8.3%;沿海六大电厂库存1294万吨，可用天数21天;环渤海四港切书机(不含天津)存煤1488万吨，环比下降10.9%。

5.企业经营明显好转。由于市场供不应求，煤价总体呈现上涨趋势，虽然5月中下旬略有下降，但随着迎峰度夏高峰期的到来，煤价再次反弹。

预计上半年，规模以上煤炭企业利润总额1500亿元，企业效益明显好转，其中：

(1)动力煤价格明显回升，截至6月末，主要生产地晋北地区和鄂尔多斯地区的煤炭出矿价格上涨，大同地区5500大卡/千克煤炭“上站”价格435——445元/吨，环比上涨10%;主要中转地秦皇岛港5500大卡/千克动力煤平仓价605——615元/吨，环比上涨9%;主要消费地动力煤销售价格明显回升，宁波港提货价670——680元/吨，广州港提货价680——690元/吨，环比均上涨9%。

(2)炼焦煤走势趋向平稳，今年以来由于钢企赢利水平持续改善，生产积极性较高，但受制于需求不振，炼焦煤市场运行偏弱，需求持续疲软，加之受运力与环保压力制约，部分煤企降价抛售以减少库存压力。由于环保巡视及汛期影响运输等因素，钢厂焦炭储备需求增多。6月底，焦煤价格走势也趋于平稳，唐山主焦煤价格1255元/吨。

6.去产能工作顺利推具有毛玻璃的外表进。上半年，国家相关部门及地方政府充分运用市场化、法治化手段，共退出煤炭产能1.11亿吨，完成年度目标任务量的74%。随着去产能工作的顺利推进，违规新增产能、违法违规建设和超能力生产等老问题得到有效遏制，煤炭市场秩序逐渐规范;一大批长期亏损、安全基础差的煤矿加快退出，为优质产能发展腾出了空间。煤炭投资建设基本持平，全国煤炭开采和洗选业固定资产投资1113亿元，同比上升0.2%，其中，民间煤炭开采和洗选业固定资产投资为588亿元，同比下降10.3%。

当前，煤炭供应存在结构性和时段性矛盾，一些煤炭调入省份产能退出力度比较大，虽然有利于提高行业集中度，但也打破了多年来形成的资源和运力配置平衡，给稳定煤炭供应带来了新挑战。

主要产煤地区加强安全环保执法检查，一些不符合要求的煤矿停产整改，客观上也对正常生产供应带来了一定的影响。但是，煤炭总体供给能力是充裕的，能够有效保障生产生活的需求。

二、下半年煤炭发展趋势研判

预计后续煤炭行业供给侧结构性改革将继续深入推进，煤炭市场产能过剩的局面将明显改善，2017年煤炭价格将维持在合理区间，煤炭企业主营业务收入将得到保障。

1.有效供给持续增加。国发[2016]7号文件印发以前开工建设的煤矿中，在增减挂钩、减量置换的前提下，上半年已竣工达产新增产能9000万吨左右。下半年国家发展改革委将会同有关部门，督促指导主要产煤地区，有序推进建设煤矿项目核准审批手续办理，对部分优质产能煤矿重新核定生产能力，合计可新增产能约2亿——3亿吨。同时，将加快具备条件的煤矿试生产和竣工达产，持续增加有效供给，预计全年煤炭产量将达到35亿——36亿吨。

2.煤炭需求仍有支撑。下半年将经历迎峰度夏、迎峰度冬两个动力煤消费旺季，预计火电发电量季节性增长仍将持续。2017年以来钢铁行业赢利状况较好，钢厂高炉开工率也一直稳定在75%以上，此外焦化企业开工率也均处于高位;但是，下半年由于钢焦产业链处于淡季的时间相对较长，临近冬季环保限产停产也将相应增多，粗钢、焦炭产量相比上半年将有所下降，炼焦煤需求将取决于钢铁焦化企业的开工率。

3.煤炭进口略有回落。海关总署已于上半年会同国家发展改革委，组织召开专题会议，研究落实有关控制劣质煤炭进口措施。中国自7月1日起，禁止省级政府批准的二类口岸经营煤炭进口业务。随着国家从提高商品煤质量水平、加强行业自律和监管、规范进口秩序等方面入手进一步限制劣质煤进口，预计下半年煤炭进口量将小幅缩减。

4.煤炭库存低位运行，全社会煤炭库存仍将呈现下降态势，迎峰度夏带动电厂积极补库，而且部分电厂将库存前移至港口进行场地交货。同时，安全督查力度加大，不合规、超能力产能受到抑制;鲁冀晋地区环保督查结束，煤站、洗煤厂补库存需求强烈。因此，下半年部分地区可能呈现供需从紧局面。国家有关部门需结合煤炭开采布局和产运需结构变化，引导企业建立健全库存预警预控制度，增强供需调控能力。

5.煤价出现波动趋稳。2017年以来，有关部门通过督促长协、加快产能置换、核增先进产能等多种手段增加供应，稳定煤价。预计后续煤价的弹性将减弱，煤价总体会在500——570元/吨的绿色区间运行，短期由于季节性因素和周期性传导机制的影响会超越区间，但波动幅度会通过调控手段趋于稳定。国家有关部门和煤炭协会于7月下旬和年底将继续组织全国煤炭交易会，积极引导推动煤炭产运需三方，签订更多有量有价、有运力保障的中长期合同，促进供需平衡稳定。

6.清洁能源排挤效应显现。近年来，我国风电、光伏发电装机快速增加，清洁能源发电比重不断提高。上半年清洁能源发电量占27.2%，同比增长5.15%，其中，风电增长25.7%，太阳能发电增长80.3%，核电根据其能软管接头测试的最大实验力（加载容量）的不同、载荷传感器也分50N用、5kN用等不同种类增长20.8%。水电因来水不好，出现负增长。据测算，清洁能源发电量相当于减发煤电500亿千瓦时，减少电煤消耗2200万吨。下半年，国家相关部门将完善清洁能源优先发电计划，促进跨省跨区电能交易配置，实现新能源优先上和全额保障性收购。

总之，煤炭供需基本平衡是当前亟待解决的问题，相关部门应有效推进产能化解工作，落后产能要靠行政手段淘汰，过剩产能要靠市场手段限产，发挥行业协会和地方政府的双重作用，争取金融支持力度，最终实现精准脱困。